Disertační práce se věnuje aktuálním problémům řízení tržního rizika s konkrétním zaměřením na implementaci finančních derivátů do podnikové praxe. Finanční deriváty poskytují řadu možností při řízení peněžních toků ve společnosti. Cílem práce je navrhnout metodiku implementace finančních derivátů pro zajištění podnikového cash flow do konkrétního podnikového prostředí.
První část práce obsahuje analýzu současného stavu řešené problematiky. Zde jsou zachyceny teoretické poznatky z oblasti finančních derivátů, a to základní terminologie, druhy finančních derivátů, role finančních derivátů v americké hypoteční krizi a následné finanční krizi, zajištění rizika konkrétními typy hedgingu a identifikace faktorů ovlivňujících využití finančních derivátů v podnikové praxi. Druhá část práce obsahuje výsledky kvantitativního
a kvalitativního výzkumu dané oblasti ve sféře malých a středních podniků v České republice. Tato část je zakončena ověřením platnosti naformulovaných hypotéz. Ve třetí části disertační práce byla vytvořena metodika využití finančních derivátů ve finančním řízení podniků za účelem zajištění (hedgingu) stability podnikového cash flow.
Celá práce je zakončena konkrétní případovou studií, ve které je představen
a aplikován obchodní investiční rozhodovací model (OIRM). Model OIRM byl vytvořen zejména pro snadnější orientaci v diverzifikovanějším portfoliu.
Annotation in English
This dissertation thesis deals with the current issues in market risk management with specific focus on the implementation of financial derivatives into business practice. Financial derivatives offer a range of opportunities in corporate cash flow management. The objective of this thesis is to propose a method for implementing financial derivatives into a specific business environment as a means of cash flow hedging.
The first part of the thesis analyses the current state of the issue in question. It depicts the theoretical aspects related to financial derivatives, namely the basic terminology, the types of financial derivatives, their role in the U.S. mortgage crisis and the subsequent financial crisis, risk hedging by means of specific hedging types, and identification of the factors affecting the utilisation of financial derivatives in business practice. The second part of the thesis presents the results of quantitative and qualitative research conducted among small and medium-sized enterprises in the Czech Republic. In the end, it verifies the validity of the formulated hypotheses. The third part of the thesis introduces the method of utilising financial derivatives in the financial management of a company for the purpose of securing (hedging) the stability of corporate cash flow.
The final part of the dissertation thesis includes a specific case study, in which the Business Investment Decision-Making Model (BIDMM) is introduced and applied. The BIDMM was especially designed to allow easier orientation in a potential, more diversified portfolio.
Keywords
Malé a střední podniky, finanční deriváty, cash flow, hedging, riziko
Keywords in English
Small and medium-sized enterprises, financial derivatives, cash flow, hedging, risk
Length of the covering note
-
Language
CZ
Annotation
Disertační práce se věnuje aktuálním problémům řízení tržního rizika s konkrétním zaměřením na implementaci finančních derivátů do podnikové praxe. Finanční deriváty poskytují řadu možností při řízení peněžních toků ve společnosti. Cílem práce je navrhnout metodiku implementace finančních derivátů pro zajištění podnikového cash flow do konkrétního podnikového prostředí.
První část práce obsahuje analýzu současného stavu řešené problematiky. Zde jsou zachyceny teoretické poznatky z oblasti finančních derivátů, a to základní terminologie, druhy finančních derivátů, role finančních derivátů v americké hypoteční krizi a následné finanční krizi, zajištění rizika konkrétními typy hedgingu a identifikace faktorů ovlivňujících využití finančních derivátů v podnikové praxi. Druhá část práce obsahuje výsledky kvantitativního
a kvalitativního výzkumu dané oblasti ve sféře malých a středních podniků v České republice. Tato část je zakončena ověřením platnosti naformulovaných hypotéz. Ve třetí části disertační práce byla vytvořena metodika využití finančních derivátů ve finančním řízení podniků za účelem zajištění (hedgingu) stability podnikového cash flow.
Celá práce je zakončena konkrétní případovou studií, ve které je představen
a aplikován obchodní investiční rozhodovací model (OIRM). Model OIRM byl vytvořen zejména pro snadnější orientaci v diverzifikovanějším portfoliu.
Annotation in English
This dissertation thesis deals with the current issues in market risk management with specific focus on the implementation of financial derivatives into business practice. Financial derivatives offer a range of opportunities in corporate cash flow management. The objective of this thesis is to propose a method for implementing financial derivatives into a specific business environment as a means of cash flow hedging.
The first part of the thesis analyses the current state of the issue in question. It depicts the theoretical aspects related to financial derivatives, namely the basic terminology, the types of financial derivatives, their role in the U.S. mortgage crisis and the subsequent financial crisis, risk hedging by means of specific hedging types, and identification of the factors affecting the utilisation of financial derivatives in business practice. The second part of the thesis presents the results of quantitative and qualitative research conducted among small and medium-sized enterprises in the Czech Republic. In the end, it verifies the validity of the formulated hypotheses. The third part of the thesis introduces the method of utilising financial derivatives in the financial management of a company for the purpose of securing (hedging) the stability of corporate cash flow.
The final part of the dissertation thesis includes a specific case study, in which the Business Investment Decision-Making Model (BIDMM) is introduced and applied. The BIDMM was especially designed to allow easier orientation in a potential, more diversified portfolio.
Keywords
Malé a střední podniky, finanční deriváty, cash flow, hedging, riziko
Keywords in English
Small and medium-sized enterprises, financial derivatives, cash flow, hedging, risk
