Diplomová práce je zaměřena na finanční výkonnost podniku a možnosti jejího zvyšování prostřednictvím optimalizace kapitálové struktury. Východiskem pro řešení tohoto problému bylo jednak nalezení souvislostí mezi finanční výkonností podniku a jeho kapitálovou strukturou, ale také identifikace faktorů, které ovlivňují rozhodování podniku o optimální kapitálové struktuře. Provedeným výzkumem bylo zjištěno, že vybraný podnik je silným ekonomickým subjektem, i přesto však jeho současná kapitálová struktura poskytuje prostor pro optimalizaci a tím zvýšení finanční výkonnosti. V souladu s výsledky provedených analýz a s teoretickými východisky byla navržena vhodná kapitálová struktura, která byla následně podrobena analýzám přínosů a rizik. Výsledkem práce je tak projekt, který poskytuje vybranému podniku návod, jak přistoupit k optimalizaci své kapitálové struktury, a který prokazatelně vede ke zvýšení finanční výkonnosti a tržní hodnoty podniku.
Anotace v angličtině
The diploma thesis is focused on the financial performance of the company and the possibilities of its improvement through optimization of the capital structure. The starting point for solving of this problem was to find a connection between the financial performance of the company and its capital structure and also to identify various factors that influence a company's decision-making about the optimal capital structure. The research revealed that the selected company is a powerful economic entity, but its current capital structure still provides space for the optimization and improvement of the financial performance. In accordance with the results of the performed analyses and with the theoretical bases a capital structure was proposed. The optimal capital structure was subsequently subjected to analyses of benefits and risks. The result of the work is a project providing an instruction how to proceed the optimization of its capital structure, which will lead to improvement of the financial performance and market value of the selected company.
Klíčová slova
finanční výkonnost, optimální kapitálová struktura, náklady kapitálu, ekonomická přidaná hodnota, tržní hodnota
Klíčová slova v angličtině
Financial Performance, Optimal Capital Structure, Costs of Capital, Economic Value Added, Market Value
Rozsah průvodní práce
130 s.
Jazyk
CZ
Anotace
Diplomová práce je zaměřena na finanční výkonnost podniku a možnosti jejího zvyšování prostřednictvím optimalizace kapitálové struktury. Východiskem pro řešení tohoto problému bylo jednak nalezení souvislostí mezi finanční výkonností podniku a jeho kapitálovou strukturou, ale také identifikace faktorů, které ovlivňují rozhodování podniku o optimální kapitálové struktuře. Provedeným výzkumem bylo zjištěno, že vybraný podnik je silným ekonomickým subjektem, i přesto však jeho současná kapitálová struktura poskytuje prostor pro optimalizaci a tím zvýšení finanční výkonnosti. V souladu s výsledky provedených analýz a s teoretickými východisky byla navržena vhodná kapitálová struktura, která byla následně podrobena analýzám přínosů a rizik. Výsledkem práce je tak projekt, který poskytuje vybranému podniku návod, jak přistoupit k optimalizaci své kapitálové struktury, a který prokazatelně vede ke zvýšení finanční výkonnosti a tržní hodnoty podniku.
Anotace v angličtině
The diploma thesis is focused on the financial performance of the company and the possibilities of its improvement through optimization of the capital structure. The starting point for solving of this problem was to find a connection between the financial performance of the company and its capital structure and also to identify various factors that influence a company's decision-making about the optimal capital structure. The research revealed that the selected company is a powerful economic entity, but its current capital structure still provides space for the optimization and improvement of the financial performance. In accordance with the results of the performed analyses and with the theoretical bases a capital structure was proposed. The optimal capital structure was subsequently subjected to analyses of benefits and risks. The result of the work is a project providing an instruction how to proceed the optimization of its capital structure, which will lead to improvement of the financial performance and market value of the selected company.
Klíčová slova
finanční výkonnost, optimální kapitálová struktura, náklady kapitálu, ekonomická přidaná hodnota, tržní hodnota
Klíčová slova v angličtině
Financial Performance, Optimal Capital Structure, Costs of Capital, Economic Value Added, Market Value
Zásady pro vypracování
Úvod
Definujte cíle práce a použité metody zpracování práce.
I. Teoretická část
Zpracujte literární rešerši na téma finanční výkonnost podniku a možnosti jejího zvyšování prostřednictvím optimalizace kapitálové struktury.
II. Praktická část
Charakterizujte vybraný podnik a proveďte analýzu jeho dosavadní finanční výkonnosti se zaměřením na kapitálovou strukturu.
Na základě teoretických poznatků a zpracované analýzy navrhněte optimální kapitálovou strukturu a vypracujte projekt na zvýšení finanční výkonnosti vybraného podniku.
Zhodnoťte přínosy a rizika projektu a formulujte závěrečná doporučení.
Závěr
Zásady pro vypracování
Úvod
Definujte cíle práce a použité metody zpracování práce.
I. Teoretická část
Zpracujte literární rešerši na téma finanční výkonnost podniku a možnosti jejího zvyšování prostřednictvím optimalizace kapitálové struktury.
II. Praktická část
Charakterizujte vybraný podnik a proveďte analýzu jeho dosavadní finanční výkonnosti se zaměřením na kapitálovou strukturu.
Na základě teoretických poznatků a zpracované analýzy navrhněte optimální kapitálovou strukturu a vypracujte projekt na zvýšení finanční výkonnosti vybraného podniku.
Zhodnoťte přínosy a rizika projektu a formulujte závěrečná doporučení.
Závěr
Seznam doporučené literatury
BREALEY, Richard A., Stewart C. MYERS a Franklin ALLEN. Principles of Corporate Finance. 12th ed. New York: McGraw-Hill Education, 2017, 896 s. ISBN 978-1-259-25333-1.
KALOUDA, František. Finanční řízení podniku. Plzeň: Vydavatelství a nakladatelství Aleš Čeněk, 2019, 261 s. ISBN 978-80-7380-756-6.
KNÁPKOVÁ, Adriana et al. Finanční analýza: komplexní průvodce s příklady. 3. kompl. aktual. vyd. Praha: Grada, 2017, 228 s. ISBN 978-80-271-0563-2.
MRKVIČKA, Josef a Jiří STROUHAL. Manažerské finance. 3. aktualiz. vyd. Praha: Institut Certifikace účetních, 2014, 331 s. ISBN 978-80-86716-92-3.
ROSS, Stephen A., Randolf W. WESTERFIELD a Jordan D. BRADFORD. Fundamentals of Corporate Finance. 11th ed. New York: McGraw-Hill Education, 2016, 913 s. ISBN 978-0-07-786170-4.
Seznam doporučené literatury
BREALEY, Richard A., Stewart C. MYERS a Franklin ALLEN. Principles of Corporate Finance. 12th ed. New York: McGraw-Hill Education, 2017, 896 s. ISBN 978-1-259-25333-1.
KALOUDA, František. Finanční řízení podniku. Plzeň: Vydavatelství a nakladatelství Aleš Čeněk, 2019, 261 s. ISBN 978-80-7380-756-6.
KNÁPKOVÁ, Adriana et al. Finanční analýza: komplexní průvodce s příklady. 3. kompl. aktual. vyd. Praha: Grada, 2017, 228 s. ISBN 978-80-271-0563-2.
MRKVIČKA, Josef a Jiří STROUHAL. Manažerské finance. 3. aktualiz. vyd. Praha: Institut Certifikace účetních, 2014, 331 s. ISBN 978-80-86716-92-3.
ROSS, Stephen A., Randolf W. WESTERFIELD a Jordan D. BRADFORD. Fundamentals of Corporate Finance. 11th ed. New York: McGraw-Hill Education, 2016, 913 s. ISBN 978-0-07-786170-4.
Přílohy volně vložené
CD ROM
Přílohy vázané v práci
tabulky
Převzato z knihovny
Ne
Plný text práce
Přílohy
Posudek(y) oponenta
Hodnocení vedoucího
Záznam průběhu obhajoby
Vedoucí práce: Ing. Daniel Remeš, Ph.D., 30 b.
Otázky vedoucího práce:
1. Jak často by měl podnik aktualizovat svou strategii v oblasti kapitálové struktury? Zodpovězeno zcela.
2. Jaký má dopad COVID-19 a navazující ekonomický vývoj na navrhovanou kapitálovou strukturu? Zodpovězeno zcela. 3. Bude vybraný podnik realizovat navrhované opatření pro dosažení vhodné kapitálové struktury? Zodpovězeno zcela.
Oponent práce: Ing. Věslava Piegzová, MBA, 29 b.
Otázka oponenta práce: V práci navrhujete změnu zdroje externího financování. Uveďte výhody a nevýhody takové změny - tedy financování podniku formou bankovního úvěru oproti financování emisí dluhopisů? Zodpovězeno zcela.
Další otázky: prof. Pavelková (V práci jste počítala náklady na VK pomocí metody CAPM a stavebnicového modelu, proč Vám pomocí CAPM vyšly vyšší hodnoty? Proč CAPM vede k obecně k nižším hodnotám? Zodpovězeno zcela.)
dr. Kameníková (Proč společnost k financování OM nevyužívala krátkodobé cizí zdroje? Zodpovězeno zcela. Jaký typ úvěru navrhujete místo dluhopisů? Zodpovězeno zcela.)